4月10日晚間，稀土行業(yè)迎來重磅利好。北方稀土（600111）與包鋼股份（600010）雙雙發(fā)布公告，宣布上調(diào)2026年第二季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價格。這一次的調(diào)整力度堪稱“炸裂”——環(huán)比漲幅高達44.61%，創(chuàng)下近年來的最大單季漲幅紀錄，標志著稀土行業(yè)正式進入“量價齊升”的強周期。

價格“狂飆”：單季暴漲44.61%，連續(xù)七季上漲

此次調(diào)價不僅幅度驚人，更釋放了強烈的市場信號。根據(jù)公告，2026年第二季度稀土精礦交易價格調(diào)整為不含稅38804元/噸（干量，REO=50%）。

從數(shù)據(jù)方面來看，這波漲勢迅猛：

環(huán)比暴漲：較一季度的26834元/噸，單噸價格直接上調(diào)了11970元，環(huán)比漲幅達到44.61%。這是自2023年定價機制改革以來的最大單季漲幅。

長期趨勢：這已是自2024年第四季度以來，雙方連續(xù)第七個季度上調(diào)價格。

翻倍行情：相比2024年第三季度16741元/噸的低點，短短一年半時間內(nèi)，稀土精礦價格累計漲幅已高達131.79%，實現(xiàn)了價格的翻倍增長。

這一連串數(shù)字背后，是稀土作為“工業(yè)維生素”的戰(zhàn)略價值正在被市場重新定價。

資源護城河：獨占全球最大礦，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)凸顯

北方稀土之所以能在此次漲價潮中占據(jù)核心地位，離不開其深厚的資源稟賦。

公司的控股股東包鋼集團擁有白云鄂博礦的獨家開采權(quán)，這是全球最大的鐵和稀土共生礦。這種獨特的資源結(jié)構(gòu)構(gòu)建了北方稀土難以復(fù)制的護城河：

1、原料保障：包鋼股份利用白云鄂博礦石生產(chǎn)鐵精礦后的尾礦，濃縮產(chǎn)出稀土精礦，直接供應(yīng)給北方稀土。

2、成本優(yōu)勢：這種“鐵-稀”共生的產(chǎn)業(yè)鏈模式，使得北方稀土在原料獲取上具有極強的穩(wěn)定性和成本競爭力。

3、關(guān)聯(lián)交易：2024年，包鋼股份向北方稀土的關(guān)聯(lián)銷售金額已達76.26億元，這種深度的綁定關(guān)系確保了上游資源的穩(wěn)定輸送。

業(yè)績兌現(xiàn)：2025年凈利預(yù)增超116%，高端化轉(zhuǎn)型見效

價格的上漲最終將體現(xiàn)在企業(yè)的“成績單”上。北方稀土此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告已經(jīng)驗證了這一邏輯。

公司預(yù)計2025年將實現(xiàn)歸母凈利潤21.76億元至23.56億元，同比大幅增長116.67%至134.6%。這一亮眼成績并非偶然，而是公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必然結(jié)果：

研產(chǎn)銷協(xié)同：推動冶煉分離、稀土永磁材料等核心產(chǎn)品產(chǎn)銷量雙提升。

降本增效：綠色冶煉升級項目的投產(chǎn)，釋放了規(guī)模效應(yīng)，使得加工全成本持續(xù)下降。

高端突圍：科研創(chuàng)新加速成果轉(zhuǎn)化，新工藝、新產(chǎn)品成功賦能高附加值領(lǐng)域，顯著增強了單位的價值創(chuàng)造能力。

后市展望：供需缺口擴大，稀土價值中樞有望抬升

此次巨頭聯(lián)手提價，并非孤立事件，而是行業(yè)基本面反轉(zhuǎn)的縮影。

隨著新能源汽車、人形機器人、低空經(jīng)濟等新興領(lǐng)域的爆發(fā)式增長，稀土需求的長期增長邏輯堅如磐石。中信證券等機構(gòu)研報預(yù)測，2026年起全球稀土供需缺口或?qū)⒊掷m(xù)擴大，氧化鐠釹價格中樞有望抬升至60萬至80萬元/噸區(qū)間。

在供給端總量管控和需求端持續(xù)擴容的雙重作用下，北方稀土作為行業(yè)龍頭，有望充分受益于這一輪“超級周期”，其價值重估的序幕或許才剛剛拉開。

來源：長江有色金屬網(wǎng)

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